2103年座談會的Ed看法

2013.08.30
1.柏南克的決心+繼任人選
2.此次東南亞股匯市的資金抽離，相當程度是私人銀行主導，不過機構投資人持續觀望，按兵不動或者新增全委帳戶-->此時遵循資產配置是較佳的策略
3.投資策略：
(1)近期部份資金轉入VC，P/E轉趨熱絡
(2)近期部份Sector投資價值浮現(Swing後籌碼相對乾淨、反彈)，如Reits、EM尚未跌完、訊號仍舊負向
4.台灣：
(1)8月PMI數字52.6持平
(2)密切關切HTC、Apple供應鏈
(3)債市：台電3.5.7.10年期僅開出3年期，1.35%，銀行搶發債、但大多法人仍舊對於利率持續觀望

2013.07.05
1.QE訊號：
美國開始釋放結束QE的訊號，歐洲ECB仍舊繼續QE，日本才剛開始，中國似稍微緊縮
2.市場的錢還是太多，要往哪裡走，只要有$抽離，Swing都非常厲害
Pension每年增加1.5兆，全球股市55兆、債市26兆、Reits 5兆
3.投資策略面：
(1)債比股好
(2)DM>EM
(3)DM似乎由循環性類股->非循環性類股
(4)EM仍舊是消費性類股+Dividend
4.台灣
(1)GDP部分，密切關注HTC
(2)債市：台電五年流標、公債10年1.53%

2013.05.03
1.今年股票要比債券好，波動也會提高
2.資金太多，仍舊持續尋找High Dividend主題。
3.各國央行仍舊未滿足。歐洲央行(ECB)降息，日本央行寬鬆買Reits ETF。
4.中國因習李上台禁奢，短空長多，還沒消化，不會太好
5.國內：隱約證券所得稅會有突破，可以突破8500鍋蓋，台幣亦有升值可能，股市有機會向上
6.HTC占國內2013Q1 GDP 1.16%(去年同期1.81%)，未來營收應該可以轉好，可關注HTC營收

2013.03.01
1.國內外資產管理公司均認為今年股票要比債券好，但目前市場位置已經相對高點，波動也會提高
2.目前市場上資金太多，仍舊持續尋找High Dividend主題。在債的部份，yield彈升不易；在股的部份，短期循環性類股及小型股也有表現機會。
3.各國央行仍舊未滿足。主要因為目前仍低度成長、失業率偏高、產能利用率偏低、加上財政緊縮-->持續寬鬆-->貨幣競貶